Die Nachfrage nach nachhaltigen Fonds ist groß. Doch bislang gibt es keine einheitliche Definition, was ein nachhaltiger Fonds ist. Die Zeitschrift „Finanztest“ der Stiftung Warentest hat nun eine eigene Nachhaltigkeitsbewertung vorgenommen und ein Ranking von mehr als 100 Fonds erstellt – die dort genannten Fonds werden aus Sicht der Verbraucherschützer den Anforderungen der Nachhaltigkeit gerecht und tun gleichzeitig das, was ein Fonds tun sollte: Rendite für Anleger erwirtschaften.
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Das Fazit der Stiftung Warentest: „Sieben Weltfonds erreichen die Nachhaltigkeitsbestnote von fünf Punkten. Wir empfehlen terrAssisi Aktien und Green Effects NAI-Werte. Sie schneiden im Vergleich finanziell gut ab.“ Gut zu wissen: Den Fonds terrAssisi Aktien von Ampega können Sie bei Rentablo mit 100 Prozent Rabatt auf den Ausgabeaufschlag kaufen und erhalten zu dem ein erhebliches Cashback auf die Bestandsprovision (Comdirect-Depot vorausgesetzt). Den Green Effects NAI-Werte können Sie via Ebase mit 100 Prozent Rabatt auf den Ausgabeaufschlag kaufen.
Welche Fonds wurden auf Nachhaltigkeit getestet?
Laut Stiftung Warentest wurden zunächst 934 Fonds als potenziell nachhaltig identifiziert und durch ein Vorab-Screening geschickt. An alle, die diese Hürde genommen hatten, haben die Tester dann Fragebögen mit mehr als 100 Fragen gesendet. Als Ergebnis sind 109 Fonds und ETFs herausgekommen, bei denen sowohl die Nachhaltigkeit als auch der Anlageerfolg bewertet werden konnten. Zahlreiche Fondsgesellschaften haben sich laut Finanztest nicht beteiligt, darunter große Namen wie die Allianz, Fidelity, Metzler, Morgan Stanley und SEB.
Welche Kriterien legte Finanztest zu Grunde?
Die Finanztest-Nachhaltigkeitsbewertung bezieht sich den Angaben zu Folge auf den gesamten Auswahlprozess der Fonds. Die Bewertung der 29 Ausschlusskriterien macht 50 Prozent der Gesamtnote aus. Zu den Ausschlusskriterien zählen u.a.
- Betrieb von Kohlekraftwerken
- Betrieb von Atomkraftwerken
- Massentierhaltung
- Tierversuche für Kosmetik
- Produktion von Palmöl
- Glücksspiel
- Pornografie
- Massenvernichtungswaffen
- Anti-Personen-Minen
- Streumunition
In die anderen 50 Prozent gingen weitere Kriterien ein, etwa welche Strategien der Fondsanbieter verfolgt, wie streng er bei der Auswahl der Aktien vorgeht oder ob er einen unabhängigen Nachhaltigkeitsbeirat einsetzt.
Welche Bewertungen gab es für die nachhaltigen Fonds?
Die Bewertung für die Nachhaltigkeit lautet bei Finanztest wie folgt:
- Fünf Kreise voll – Sehr hoch
- Vier Kreise voll, einer leer – Hoch
- Drei Kreise voll, zwei leer – Mittel
- Zwei Kreise voll, drei leer – Niedrig
- Ein Kreis voll, vier leer– Sehr niedrig
Welche Fonds haben am besten abgeschnitten?
Die Bestnote von fünf Punkten wurde achtmal vergeben. Sieben Weltfonds sind dabei (Links auf Rentablo-Discountkonditionen)
- terrAssisi Aktien,
- Green Effects NAI-Werte,
- GLS Bank Aktienfonds,
- Ökoworld Ökovision,
- Steyler Fair Invest.
- Superior 6 Global Challenges
- Warburg Global Challenges
Ebenfalls fünf Punkte hat der Schwellenländerfonds Ökoworld Growing Markets bekommen.
In der Europagruppe haben die Nachhaltigkeitsbesten nur maximal vier Punkte erhalten:
- Liontrust Sustainable Future Pan-European Growth,
- LBBW Nachhaltigkeit Aktien
- Erste Responsible Europe
- Liga-Pax Aktien Union
- Fondita Sustainable Europe
Wer den Fokus mehr auf den Anlageerfolg setzt, der macht laut Finanztest z.B. mit DWS ESG Equity Income, DWS ESG Akkumula, Axa Global Factors Sustainable Equity oder Comgest Growth Global eine gute Wahl, wenngleich die Nachhaltigkeit geringer eingestuft wird.
Wie sind die Renditen von nachhaltigen Fonds im Vergleich zu sonstigen Fonds?
Nachhaltige Fonds können laut Finanztest mit klassischen mithalten. „Hier wie dort gibt es gute und schlechte“, heißt es. „Vergleicht man die Indizes, liegen die Nachhaltigkeitsvarianten über die vergangenen fünf Jahre leicht vorn. Der MSCI World SRI hat in diesem Zeitraum 13,1 Prozent pro Jahr gebracht, der klassische Weltindex 11,1 Prozent (Stand 30. Juni 2023). Auch in Europa und auf den Schwellenmärkten lief es für nachhaltige Werte besser. Nur in Deutschland hat die ESG-Variante des Dax über fünf Jahre betrachtet schlechter abgeschnitten als die herkömmliche.“
Fünfjahresrendite 10,2 und 11,1 Prozent bei den Testsiegern
Die aktiv gemanagten Fonds Green Effects NAI-Werte und terrAssisi Aktien haben der Untersuchung zu folge mit 11,1 und 10,2 Prozent pro Jahr die beste Fünfjahresrendite unter den mit fünf Punkten bewerteten Nachhaltigkeitsfonds erzielt. Beim terrAssisi handele es sich zudem um einen „stabilen Fonds“ (das setzt voraus, dass der Anlageerfolg in den vergangenen zehn Jahren nie schlechter als zwei Punkte im Fondsrating von Finanztest war und die Marktnähe in dieser Zeit nie unter 70 Prozent gefallen ist).
Quelle: Nachhaltige Fonds und ETF, Ethisch und erfolgreich anlegen (4,90 Euro)
https://www.test.de/Ethisch-oekologische-Fonds-So-legen-Sie-sauber-an-4741500-0/
Unser Fazit zum Test
Tendenziell sind die laufenden Kosten bei Nachhaltigen Fonds höher, da unter anderem der Research-Aufwand für das Fondsmanagement größer ist. Umso mehr sollten Anleger darauf achten, über Fondsdiscount beim Ausgabeaufschlag zu sparen und zugleich mit Cashback die laufenden Kosten zu senken.
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